企業(yè)的現(xiàn)金流量是指，企業(yè)在日常經(jīng)營和投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流動總額。它包括兩個方面：一是現(xiàn)金流入，主要來源于企業(yè)的營業(yè)收入、利潤累積和籌資活動等；二是現(xiàn)金流出，主要用于企業(yè)的經(jīng)營支出、投資活動以及其他支出。
現(xiàn)金流量對于企業(yè)的經(jīng)營循環(huán)狀況極為重要。要保證企業(yè)經(jīng)營良性循環(huán)，就必須保證充足的營業(yè)資金。如果現(xiàn)金資產(chǎn)不足，一旦出現(xiàn)重大資金需求或意外支出，就很容易導(dǎo)致經(jīng)營循環(huán)中斷、財務(wù)狀況惡化。此時，即使企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景都很好，也存在著巨大的經(jīng)營風(fēng)險，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。
如果企業(yè)的現(xiàn)金流入流出量相等，財務(wù)管理就是健康發(fā)展。實(shí)際上這種情況極少出現(xiàn)，不是收大于支，就是支大于收。在現(xiàn)代的買方市場，很多企業(yè)都會出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入的情況。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)這種不平衡的原因有企業(yè)內(nèi)部的贏利、虧損或規(guī)模擴(kuò)充等因素，也有企業(yè)外部的市場環(huán)境變化、經(jīng)濟(jì)興衰、企業(yè)間的競爭等因素。
3．財務(wù)體系的健康
企業(yè)財務(wù)體系的內(nèi)容十分豐富。一個合理的財務(wù)體系應(yīng)該包括投資體系、融資體系、財務(wù)管理體系等。體系內(nèi)部的各部分是相互影響、相互制約的。同時，財務(wù)體系及其各部分內(nèi)容與企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展也是密切相關(guān)的。企業(yè)財務(wù)體系的健康程度決定了企業(yè)整體的財務(wù)狀況，密切影響著企業(yè)的經(jīng)營能力及其抗風(fēng)險能力。
企業(yè)的財務(wù)三大要件與企業(yè)經(jīng)營的關(guān)系十分密切。利潤是企業(yè)收入與成本費(fèi)用的差額，可以通過擴(kuò)大銷售額和控制成本費(fèi)用來提高；經(jīng)營現(xiàn)金流量是企業(yè)從營業(yè)收入、利潤或者其他來源中獲得的，其作用就是保證經(jīng)營循環(huán)的順利進(jìn)行；而財務(wù)體系的健康程度則是反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)和整個經(jīng)營風(fēng)險的一個主要指標(biāo)。
智慧棒
利潤、現(xiàn)金流量、財務(wù)體系的健康程度這三大要件，不僅能夠衡量企業(yè)的經(jīng)營成效，同時也可以衡量企業(yè)管理者的績效。
（三）科學(xué)合理的財務(wù)管理能夠全面提高企業(yè)競爭力
1．財務(wù)三要件的平衡是企業(yè)經(jīng)營良性循環(huán)的保證
企業(yè)的財務(wù)管理，必須要綜合考慮利潤、現(xiàn)金流量和財務(wù)體系的健康這三者的平衡，同時也要考慮這三個要件與企業(yè)經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)的平衡。如果我們僅考慮其中的一個要素，很可能會給企業(yè)經(jīng)營帶來風(fēng)險。
比如說，如果我們只考慮利潤這一個要件，僅考慮利潤指標(biāo)的話，就可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者和管理者產(chǎn)生一種短視傾向，促使他們采取提高短期利潤的措施，卻忽視了許多更重要的問題。
當(dāng)然，不同的企業(yè)，由于其經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營思路的不同，對財務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)也會有區(qū)別。東西方企業(yè)家在經(jīng)營企業(yè)的時候，著眼點(diǎn)也是不同的。比如，日本企業(yè)和中國企業(yè)經(jīng)營有一定的相似性，都比較喜歡以銷售額和市場占有率作為考察企業(yè)經(jīng)營成果的重要指標(biāo)，因此也就比較注重銷售額的拉升。我記得有一家企業(yè)，這幾年因?yàn)楦偁幜σ氐母纳茖?dǎo)致了銷售增長率提升很快。整個銷售額雖然是上去了，但是企業(yè)的經(jīng)營狀況卻越來越糟。后來經(jīng)過培訓(xùn)指導(dǎo)，轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略之后，第一年的利潤增長了10％，但銷售額卻下降了20％。這就說明一個問題，是要利潤，還是要銷售額，這里需要有一個權(quán)衡。20世紀(jì)70年代末到80年代初，日本的產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定、價格低廉，采取覆蓋市場銷售的方式，以至于在全球范圍內(nèi)“日本制造”變成了一個強(qiáng)大的沖擊波。這就跟日本的經(jīng)營思路有關(guān)。而相對于東方企業(yè)而言，西方企業(yè)則比較關(guān)注資金回報率和企業(yè)現(xiàn)金流量，股東和經(jīng)營者很在意企業(yè)經(jīng)營發(fā)展每個階段的收益，也非常重視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，以保證企業(yè)日常經(jīng)營的順利進(jìn)行。
東西方企業(yè)家考慮企業(yè)經(jīng)營的著眼點(diǎn)不同，從而導(dǎo)致了東西方企業(yè)在整個經(jīng)營管理和財務(wù)管理上采取的方式也不同。
2．財務(wù)三要件的平衡是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的需要
在一個競爭激烈的市場，企業(yè)想要成功非常困難，而想要維持其成功就更不容易了。我們看到，有很多企業(yè)通過幾十年的努力才發(fā)展到了一個較高的層次，但是它的垮掉卻可能只要一年或半年，甚至更短的時間。典型的如英國的巴林銀行。雖然大廈的傾倒看似很快，其實(shí)任何企業(yè)的失敗實(shí)際上都是多方面因素長期積淀的結(jié)果。長期存在的各種問題和隱患導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險慢慢積淀，當(dāng)積累到一定程度或者外部條件發(fā)生變動時，就導(dǎo)致其一敗涂地。因此，要想保持企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展，我們在制訂和執(zhí)行企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和財務(wù)管理戰(zhàn)略時，都必須綜合考慮各方面的平衡關(guān)系。
3．財務(wù)三要件的平衡和科學(xué)的財務(wù)管理戰(zhàn)略是滿足各方面利益
相關(guān)者要求的保障企業(yè)要保持良好的運(yùn)營，就要密切關(guān)注利潤、現(xiàn)金流量和財務(wù)體系的健康這三大要件，同時，依據(jù)企業(yè)的具體情況和變幻莫測的市場環(huán)境調(diào)節(jié)好這三大要件之間的平衡，使企業(yè)運(yùn)營形成良性循環(huán)，保持可持續(xù)發(fā)展。
企業(yè)戰(zhàn)略決定著企業(yè)前進(jìn)的方向，財務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營的重中之重，更需要管理戰(zhàn)略的指導(dǎo)�？茖W(xué)的財務(wù)管理戰(zhàn)略，能夠引導(dǎo)企業(yè)向著更理想的目標(biāo)駛發(fā)。
