陶瓷、涂料、化纖織造、塑料制品等行業(yè)均受影響，專家建議利用期貨市場規(guī)避原材料價格風險 
 
 
 
　　油價飆升，給“佛山制造”帶來巨大的成本壓力。
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　　本報記者

　　甘建華 攝）
 
 
　　□本報記者 曾慶斌                
　　

　　三水的陶瓷企業(yè)主梁先生最近在他的同行間顯得有些特別。石油價格高漲，令不少使用柴油作燃料的陶瓷企業(yè)叫苦不迭，而區(qū)先生卻因為在朋友的建議下做了燃油期貨，從而將燃料成本控制在自己可以接受的范圍內(nèi)。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，最近一輪石油漲價，導致陶瓷、涂料、化纖織造、塑料制品等眾多制造業(yè)的生產(chǎn)成本不同程度增加。有專家就此建議佛山企業(yè)，利用期貨市場進行套期保值操作，鎖定原材料成本與企業(yè)利潤。

　　油價“高燒”傳導至下游石化產(chǎn)品

　　國際原油價格從今年年初的50多美元/桶起一路狂飚，一度接近百元大關(guān)，目前仍在90多美元/桶的高位震蕩。原油價格的高企，目前已傳導至下游的石油化工產(chǎn)品，其中不少正是“佛山制造”的原料。

　　據(jù)華南最大的塑料交易市場——樂從德富塑料城提供的最新資料表明：10月初至今，塑料城監(jiān)控的230多個牌號塑料產(chǎn)品幾乎全線行情上揚。其中用于生產(chǎn)包裝膜、注塑產(chǎn)品的HDPE每噸上漲了1000元左右，處于需求淡季的硬膠類產(chǎn)品每噸也漲了四五百元。有塑料市場“價格指標”之稱的奇美ＡＢＳ７５７樹脂每噸報價，從10月12日的15550元，一路漲到11月12日的15950元，近幾日因市場需求減弱才有所回落。

　　國家統(tǒng)計局剛剛公布的數(shù)據(jù)顯示：1～10月份，原材料、燃料、動力購進價格上漲3.9%，其中燃料動力類、化工原料類購進價格分別上漲4.2%、2.8%。

　　生產(chǎn)成本上升企業(yè)叫苦

　　“對比九月份，我們現(xiàn)在發(fā)往東南亞的瓷磚，每個貨柜要多花幾十美金的運費，非常厲害。從佛山發(fā)往廣州南沙港的貨柜車每車運價漲了50元，發(fā)往深圳鹽田港的漲了100元。”東鵬陶瓷國際業(yè)務(wù)部相關(guān)負責人說，高油價帶來的高運費，對于建陶這類出口量大、產(chǎn)品體積大的行業(yè)影響不小。

　　市陶瓷行業(yè)協(xié)會秘書長尹虹則提醒記者陶瓷生產(chǎn)成本也在隨著油價上升。“佛山現(xiàn)在70％以上的陶瓷企業(yè)以柴油作為燃料，燃料估計占陶瓷企業(yè)生產(chǎn)成本的40％。油價高企，將進一步壓縮陶企利潤空間，迫使企業(yè)加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進程。”

　　石油既是重要燃料，也是基礎(chǔ)性原材料。它的價格變動，牽動著佛山眾多石化下游行業(yè)的敏感神經(jīng)。PVC管道、眼鏡架、塑料薄膜等企業(yè)均反映近期原材料采購價格有不同程度上升。

　　順德涂料商會秘書長陳其觀介紹，涂料溶劑就是石化產(chǎn)品，雖然目前還沒有統(tǒng)計數(shù)據(jù)說明涂料企業(yè)生產(chǎn)成本因此上漲了多少，但影響肯定非常大。不少中小型涂料企業(yè)已經(jīng)在叫苦，說要控制產(chǎn)能，只保證老客戶供貨，新客戶就難以一一滿足。

　　佛山市樵利化纖織造有限公司總經(jīng)理陳樹彬說，化學纖維產(chǎn)品價格也在上漲，氨綸、滌綸漲幅較小，而粘膠短絲近期漲了30％左右。此前出口退稅調(diào)整，已使紡織成為微利行業(yè)。原材料成本上升，將使紡織企業(yè)，特別是純化纖織造企業(yè)，雪上加霜。

　　拿油價沒辦法？試試期貨！

　　每次原材料漲價，陳樹彬都會相應(yīng)地提高產(chǎn)品售價。但他表示，提價幅度肯定低于原材料漲幅。由于原材料與匯率變動幅度較大，公司現(xiàn)在接國外訂單時候，只能減少單個訂單的訂貨量，并且采取一個月報一次價的策略。

　　尹虹說，大部分佛山陶企只能被動地接受油價變動，一小部分陶企為節(jié)約成本甚至在柴油價格高漲時摻雜使用重油、輪胎油。據(jù)了解，這兩種油的燃燒值更低、污染卻更大。

　　不少陶瓷企業(yè)近年都在加大柴油庫存，新明珠甚至成立了自己的石油公司。不過，廣東蒙娜麗莎陶瓷（集團）有限公司董事張旗康認為這并不能從根本上解決問題。“我們的主業(yè)是陶瓷，燃油庫存再大也終究有限；而且囤油也會有風險，萬一油價轉(zhuǎn)而持續(xù)低糜怎么辦？”張旗康此前接受本報采訪時說。

　　石油及其下游產(chǎn)品價格持續(xù)高位振蕩，企業(yè)為之頭疼，除了以上種種，卻似乎拿不出更好的對策。長城偉業(yè)期貨經(jīng)紀有限公司佛山營業(yè)部總經(jīng)理安強就此建議，企業(yè)應(yīng)該像三水梁先生一樣“樹立利用期貨市場規(guī)避原材料價格風險的意識”。陶瓷等用油行業(yè)可以進行燃油期貨交易，塑料等行業(yè)則可以進行聚乙烯、PTA等期貨合約的交易。

　　安強舉例說，假如一家陶瓷企業(yè)三個月后需要采購大量柴油，預計屆時價格將遠遠高于現(xiàn)在，就可以現(xiàn)在在期貨市場上買入等量的三個月后到期的燃油期貨合約。三個月后企業(yè)在現(xiàn)貨市場上買入柴油的同時，在期貨市場上賣出等量的期貨合約。由于柴油現(xiàn)貨與燃油期貨市場的價格變動趨勢一致，此時無論石油價格是如預期地上漲還是出乎意料地下跌，企業(yè)在期貨、現(xiàn)貨兩個市場上總是一個虧空、一個盈利，兩相抵消，企業(yè)將原材料成本鎖定在一定范圍內(nèi)，最終保證了利潤水平。

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　　佛山三期貨公司：

　　將期貨交易與生產(chǎn)計劃

　　統(tǒng)籌考慮方能避險

　　任何一個市場都具有風險，期貨市場也不例外。佛山有多少企業(yè)抱著規(guī)避原材料價格變動風險的目的進入期貨市場？如何正確操作才能不落入期貨市場更大的風險中？帶著這些問題，記者采訪了長城偉業(yè)期貨經(jīng)紀有限公司佛山營業(yè)部總經(jīng)理安強、廣東寶利華期貨經(jīng)紀有限公司常務(wù)副總經(jīng)理陳持階、南粵期貨經(jīng)紀有限公司總經(jīng)理助理楊捷雄。

　　做燃油、塑料期貨的佛企不多

　　記者：佛山利用燃油、塑料期貨規(guī)避原材料價格風險的企業(yè)多嗎？

　　安強：幾乎沒有企業(yè)通過我們佛山營業(yè)部買賣這兩類合約。

　　楊捷雄：做這兩類期貨的客戶不多，其中以套期保值為目的的更少，大多數(shù)是貿(mào)易商做短線操作，以投機為目的。

　　記者：為什么不多？

　　安強：聚乙烯、PTA期貨上市時間還不久，企業(yè)還不了解。燃油方面，陶瓷企業(yè)早幾年可以燒更便宜的水煤氣，所以對柴油需求不大，今年政府提高環(huán)保門檻，限制使用水煤氣，相信今后會有不少陶企加入期貨交易的行列。

　　記者：佛山企業(yè)做哪些期貨品種較多？

　　陳持階：做有色金屬類的特別多。主要是佛山鋁型材、銅加工、五金制品、電纜、廢舊金屬回收行業(yè)發(fā)達，對銅、鋁、鋅等有色金屬需求較大，需要利用期貨來鎖定原材料成本。這一塊的業(yè)務(wù)增長特別快，短短幾年間我們公司代客戶繳納的保證金從幾百萬元發(fā)展到1億多元。

　　安強：佛山是華南重要的有色金屬集散地，而且這幾年有色金屬價格波動大，所以做這類期貨的客戶較多。粗略估計，2005年至今，我們從客戶手中收取的手續(xù)費增長了300%。

　　有計劃進行套期保值操作才能避險

　　記者：有色金屬期貨的交易狀況，可以為佛山企業(yè)做燃油、塑料期貨提供哪些經(jīng)驗或教訓？

　　陳持階：佛山投資者普遍存在比較嚴重的投機心態(tài)。一些企業(yè)主將期貨市場與現(xiàn)貨市場割裂開來考慮，導致兩個市場上同時失利。我們公司為此會不定期開培訓班，提醒投資者注意風險。

　　安強：按理說，制造業(yè)企業(yè)從事期貨交易應(yīng)該是為了規(guī)避原材料漲價風險，應(yīng)主要從事買入套期保值操作，期貨交易應(yīng)遵循與現(xiàn)貨交易（即原材料采購）“等量反方向”的原則�？墒俏覀兛吹讲簧僮鲢~期貨的企業(yè)出于投機心理，在兩個市場做同方向的操作，結(jié)果進入期貨市場不僅沒有規(guī)避風險，反而擴大了風險。

　　記者：假如我是一家陶瓷或塑料企業(yè)的老板，想利用期貨市場鎖定原材料成本。您有何建議？

　　安強：企業(yè)進入市場前要結(jié)合訂單、生產(chǎn)、采購計劃做一個明晰的期貨交易計劃。比如：企業(yè)需要用燃油1萬噸，是不是在期貨市場上也做1萬噸的合約呢？然后要在期貨市場上嚴格按照“等量反方向”的套期保值手法以及交易計劃進行操作。企業(yè)應(yīng)該安排專人跟蹤期貨交易，把期貨合約與庫存、財務(wù)計劃結(jié)合起來進行控制。