案例：王霖的職場起點讓很多人羨慕。他從國內(nèi)重點大學(xué)畢業(yè)，首份工作是一家國際性咨詢公司，年收入達(dá)20萬元。工作之余還炒股，那幾年股市行情好，王霖的收益很不錯。工作三年后，已有30萬元的積蓄。在外企工作，使他有了出國深造的念頭，并很快付諸實施。
留學(xué)兩年，王霖的大部分積蓄都用于交學(xué)費。一開始，他跟其他同學(xué)一樣打工賺錢，但后來，他想通過炒股票改善生活。沒想到，海外股市與國內(nèi)相差很大，幾年下來，剩余的積蓄賠光了，還欠了一大筆債。好在王霖順利拿到了學(xué)位，并在當(dāng)?shù)卣业搅艘环莨ぷ鳌Ｋ蛩惚M快還清這筆錢。
工作兩年后，王霖還清了15萬元的欠款，還剩15萬元。不過，人民幣升值后，王霖的壓力更大了，因為他掙的是外幣，欠債卻是人民幣。現(xiàn)在王霖月收入(稅后)約人民幣2.5萬元，每月的支出近1.2萬元。每年還有固定的年終獎和補貼人民幣3萬元。節(jié)余的大部分都用來還債，只有很少的現(xiàn)金存款，一輛二手車，沒有房產(chǎn)。唯一的金融資產(chǎn)是國內(nèi)的股票，市值約5萬元。
王霖父母催他回上海，但他擔(dān)心回來后，是否還能找到目前薪資水平的工作。不過，國內(nèi)的生活成本要便宜得多。最關(guān)鍵的是，如果人民幣繼續(xù)升值，對王霖的還債計劃將有很大影響。此外，年近30的王霖打算投資房產(chǎn)。
方案一：遠(yuǎn)離股市購買保守型基金王霖的財務(wù)狀況非常簡單，一目了然：權(quán)且把王霖回國之后，可能面對的財務(wù)狀況分析一下，希望對他有所幫助。
如果回國發(fā)展，王霖最重要的是找一份好工作。以他良好的教育背景和職業(yè)經(jīng)歷，在國內(nèi)找一份收入在1萬元以上的工作還是可能的，而且國內(nèi)的生活成本要低得多。下表給出了幾種可能的收支情況：
王霖因為尚有15萬元的負(fù)債和購房的打算，所以“節(jié)流”是必須采取的重要措施。
建議王霖回來后，在一、兩年內(nèi)和父母同住，一方面慰藉老人思子之情，一方面可節(jié)約一筆不小的住房支出。在這個前提下，2000元至3000元的平均月支出，已經(jīng)能夠保證應(yīng)有的生活水準(zhǔn)。收入用人民幣結(jié)算，也可以避免人民幣升值可能帶來的債務(wù)膨脹風(fēng)險。王霖最慢也能在一年之內(nèi)把凈資產(chǎn)變?yōu)檎龜?shù)。
建議王霖一、兩年之后考慮購房。一是他需要了結(jié)舊債并儲備首付款；二是樓市正處于宏觀調(diào)控，現(xiàn)在不是入市的好時機。
根據(jù)王霖的炒股經(jīng)歷判斷，他應(yīng)該是個激進(jìn)型的投資者，但我們建議兩年內(nèi)不要再追加資金投資股市。王霖已近而立之年，他應(yīng)該等凈資產(chǎn)有所積累后再考慮向股市追加投資。預(yù)計兩年后，中國股市應(yīng)該比現(xiàn)在更成熟、規(guī)范。王霖可以投資一些貨幣市場基金和債券型基金，收益不高，但重在積累。
點評：王霖當(dāng)初出國的決定也許有點輕率，但像他炒股炒成“負(fù)資產(chǎn)”一樣，這些經(jīng)歷對他今后的人生未嘗不是一筆財富。要積累資金，除了節(jié)流外，重要的還是開源。債務(wù)還清后，如何規(guī)劃今后的財務(wù)生活，才是目前王霖面對的最大問題。如果對股市一味敬而遠(yuǎn)之，也許會錯失很多機會。以王霖的年紀(jì)和財務(wù)目標(biāo)而言，定期定額投資指數(shù)型基金還是可取的。
(馬麗蓉建行上海市分行理財師)
方案二：早日回來工作若王霖回國，按境外生活標(biāo)準(zhǔn)的50%，即每月6000元估算國內(nèi)生活成本的話，年收入需達(dá)到25.8萬元才能保持目前的盈余水平。估計王霖回國后能實現(xiàn)這個目標(biāo)。同時，王霖已年近三十，考慮到未來的購房、婚姻以及贍養(yǎng)雙親等因素，早日回國工作是比較理想和明智的。
短期：還清欠款設(shè)置應(yīng)急準(zhǔn)備金
由于王霖以往大部分的收入節(jié)余幾乎都用來歸還欠款，沒有多余的外幣存款。在綜合考慮目前國內(nèi)外幣理財產(chǎn)品平均收益率較低和人民幣升值預(yù)期后，建議王霖將所剩不多的外幣全部結(jié)匯。
根據(jù)預(yù)期的收支情況分析，王霖第一年即可將全部15萬元欠款還清，并建議王霖將剩余的3萬元盈余作為應(yīng)急準(zhǔn)備金，以備不時之需。
中期：實現(xiàn)購屋結(jié)婚等理想
還清欠款后，王霖的資產(chǎn)將所剩無多，如果短期內(nèi)急于購房的話，將再次背上沉重的債務(wù)。目前國內(nèi)房價正處于歷史高位，已出現(xiàn)下跌趨勢，建議王霖與父母同住，將購房計劃推后3年。
綜合考慮，王霖中、短期均有較大的支出，不宜進(jìn)行過于激進(jìn)的投資，但鑒于王霖的投資偏好，及其相對較強的風(fēng)險承受能力，我們對其未來資產(chǎn)做如下配置(見下圖)。
點評：結(jié)匯簡直成了現(xiàn)在持匯者趨之若鶩的唯一選擇。客觀地來看，外匯理財產(chǎn)品的收益率比人民幣理財產(chǎn)品普遍要高一些�，F(xiàn)在美元理財產(chǎn)品1年期收益率創(chuàng)出了3.8%的新高，而人民幣1年期定存實際收益率僅有1.8%。另外，人民幣匯率現(xiàn)在參考一籃子貨幣匯率波動，如果手頭留一些外匯，做一個投資組合，一定程度上可對沖人民幣匯率波動的風(fēng)險。
