當(dāng)前一些上市公司典型的財(cái)務(wù)舞弊手法有以下十招,不一定全面,但卻是精華所在。

    一、自我交易：不少上市公司設(shè)立空殼公司或皮包公司,通過(guò)資金運(yùn)作虛增收入、資產(chǎn)或虛減費(fèi)用、債務(wù)；這些空殼公司實(shí)為同一控制人所控制,是實(shí)質(zhì)意義上的關(guān)聯(lián)方。筆者在分析過(guò)程中還發(fā)現(xiàn)了這些空殼公司一些特點(diǎn),如名字有一定的規(guī)律性,如達(dá)爾曼的關(guān)聯(lián)方往往帶有“達(dá)”或“森”字；查詢其工商登記資料,這些皮包公司注冊(cè)地址往往在同一地方,聯(lián)系電話甚至也是同一電話,當(dāng)然基本是打不通；實(shí)地調(diào)查,你根本就找不到這些皮包公司。

    二、 循環(huán)交易：一些上市公司經(jīng)常通過(guò)多方交易進(jìn)行循環(huán)交易,如上市公司銷售商品或提供勞務(wù)給B,B又賣給C,C再賣回到上市公司,這樣的財(cái)務(wù)安排,可以達(dá)到既增加營(yíng)收規(guī)模,又可以節(jié)稅,因?yàn)榭梢匀〉迷鲋刀愡M(jìn)項(xiàng)稅額抵扣；上市公司為了將交易做得有模有樣,還有虛假的出庫(kù)單、入庫(kù)單以及進(jìn)賬單等,筆者發(fā)現(xiàn)不少IT行業(yè)涉嫌以此虛增銷售額。

    三、 陰陽(yáng)交易：一些上市公司開(kāi)具陰陽(yáng)發(fā)票、訂立陰陽(yáng)合同粉飾交易的真相,*ST源藥(行情,論壇)就是這方面造假的典范,這家公司在出售子公司股權(quán)時(shí),簽訂了陰陽(yáng)協(xié)議,使名義的出售價(jià)格低于實(shí)際出售價(jià)格,差額部分作為收入入賬；在收購(gòu)子公司股權(quán)時(shí),又通過(guò)陰陽(yáng)協(xié)議,使名義收購(gòu)價(jià)大于實(shí)際收購(gòu)價(jià),差額部分也作為收入入賬。

    四、 填塞渠道：在期末時(shí)通過(guò)調(diào)節(jié)經(jīng)銷商庫(kù)存以調(diào)節(jié)收入確認(rèn)金額,科龍就是這方面的典范,最近披露的長(zhǎng)征電器主要財(cái)務(wù)舞弊手法也是填塞渠道,這種會(huì)計(jì)數(shù)字游戲在實(shí)務(wù)中被廣泛運(yùn)用,很多人不認(rèn)為是一種財(cái)務(wù)舞弊,但事實(shí)上他可能提前或者推遲確認(rèn)收入。

    五、 不斷并購(gòu)：廈門國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院黃世忠老師曾在安然、世通事件發(fā)生后發(fā)出警告：收購(gòu)兼并是滋生財(cái)務(wù)舞弊的溫床,并提醒投資者注意公允價(jià)值容易被濫用的傾向,實(shí)際上,不斷并購(gòu)是財(cái)務(wù)舞弊最強(qiáng)的征兆之一,最近大量的“系”垮臺(tái)也證明了這一點(diǎn),不斷并購(gòu)的背后是資金鏈緊張以及業(yè)績(jī)的實(shí)質(zhì)下滑,一些上市公司將并購(gòu)作為拆東墻補(bǔ)西墻的手段。

    六、 會(huì)計(jì)差錯(cuò)：一些上市公司利用前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整的規(guī)定,將虧損往前移,典型很多,在會(huì)計(jì)估計(jì)變更與會(huì)計(jì)差錯(cuò)之間,更多的上市公司選擇了會(huì)計(jì)差錯(cuò),因?yàn)闀?huì)計(jì)估計(jì)變更導(dǎo)致的損益要直接進(jìn)入當(dāng)期損益。

    七、大洗澡：最近某公司2005年報(bào)暴出了30多億元的虧損,這是中國(guó)上市公司又一起非常惡劣的大洗澡,而且這也不是上市公司第一次玩這種數(shù)字游戲,虧過(guò)頭實(shí)際上是隱瞞凈資產(chǎn),在以后期間可以釋放出來(lái)作利潤(rùn)。在中國(guó)只有上市公司控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移,基本上都會(huì)玩這招游戲,這導(dǎo)致控制權(quán)轉(zhuǎn)移后的公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)基本不可信。

    八、報(bào)表重組：不少上市公司通過(guò)置出不良資產(chǎn)、置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行清洗,以降低巨額潛虧帶來(lái)的資產(chǎn)減值或財(cái)務(wù)造假壓力,但實(shí)際上,所謂的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往是虛假的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；此外,一些上市公司通過(guò)托管、承包、租賃等方式賬面凍結(jié)不良資產(chǎn),這也只能是臨時(shí)過(guò)渡手法,實(shí)質(zhì)上也嚴(yán)重違反了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。

    九、 隱瞞炒股：炒股并不是上市公司的主業(yè),而且風(fēng)險(xiǎn)也比較高；在牛市時(shí),一些上市公司通過(guò)與莊家合作、配合提供炒作素材等方式,投入巨額資金炒作自己的股票,而這些收益是不能見(jiàn)光的,于是通過(guò)財(cái)務(wù)手法粉飾為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,東方電子(行情,論壇)就是這種手法的“典范”,最近風(fēng)傳一些績(jī)優(yōu)股、概念股又在玩這種把戲；而在熊市時(shí),這些巨額資金在股市灰飛煙滅,這時(shí)上市公司高管可能要承擔(dān)挪用資金刑事責(zé)任,于是上市公司又費(fèi)盡心思將這些虧損變成主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損或者是擔(dān)保引發(fā)的虧損等,如去年安徽一家上市公司總資產(chǎn)只有十幾個(gè)億,曝出近十億元的窟窿,事后認(rèn)定主要是虛構(gòu)存貨,筆者不相信存貨虛構(gòu)會(huì)高達(dá)近十億元,并懷疑這十億元虧損背后是巨額資產(chǎn)挪作他用最后顆粒無(wú)收造成的。

    十、現(xiàn)金陷阱：2005年我們發(fā)現(xiàn)不少上市公司賬面巨額現(xiàn)金(貨幣資金)不實(shí),我們指控近30家上市公司虛構(gòu)現(xiàn)金、隱瞞現(xiàn)金受限事實(shí),結(jié)果例無(wú)虛發(fā),有10多家公司很快就在年報(bào)或臨時(shí)報(bào)告中承認(rèn)做假。2006年是清欠年,占用上市公司巨額資金不還將承擔(dān)刑事責(zé)任,一些責(zé)任人也被公安機(jī)關(guān)法辦,在這種壓力下,不少公司玩隱瞞占資、占資假還的游戲,我們發(fā)現(xiàn)了不少隱瞞占資行為。目前,一些上市公司隱瞞借款、隱瞞出具銀票、隱瞞擔(dān)�，F(xiàn)象還很嚴(yán)重,這是危害上市公司質(zhì)量的最大禍患之一。